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打破大基金业绩魔咒？兴全基金投资能力恐难匹配规模

2018-12-07 22:27:24

打破大基金业绩魔咒？兴全基金投资能力恐难匹配规模编者按：2018年首月“爆款”基金的频繁亮相，似乎让市场闻到了“牛”味道。最吸睛的莫过于：一天卖了300亿的兴全合宜了。近期监管层也关注到了热销基金，提醒非理性因素苗头，强调基金管理人应始终把广大投资者利益放在首位，基金发行的规模要与管理人自身的投资能力相匹配。兴全基金发过感谢信澄清一些质疑，本文将全方位解析兴全合宜的现状及投资者关注的问题。兴全合宜混合1月23成立：首募327亿创历史第三兴全合宜灵活配置混合型基金1月23日正式成立，1天时间募集资金规模即达到326.9959亿元，其中有效认购户数达到34.91万户。数据显示，该基金创下权益类基金历史首募第三大纪录。此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元、位列第二的2012年5月4日成立的华泰柏瑞沪深300ETF基金首募规模329.69亿元。除去在大的背景，市场环境改善外，主要是明星基金经理效应+优秀业绩背景+精心的营销策划+到位的渠道预热等综合所致。兴全合宜基金信息兴全成大赢家：规模直升6个名次 2年管理费可获9.8亿元 2017年四季度末统计，兴全基金以1597.4亿总规模排在21位。兴全合宜计入规模之后，兴全基金21只产品资产合计1928.6778亿元，模逼近2000亿。总规模可以排到第15名。力压富国基金、农银汇理、华安基金等一众老牌公司或银行系基金，并逼近银华基金规模。在体现公司投研能力的基金公司主动权益类基金规模排名中，兴全基金主动权益类规模达到842亿元，将直升6个名次位列第5，一举超越去年大放异彩的东证资管。兴全基金以管理费1.5%计算，封闭期两年期间将获得327X1.5%X2=9.8亿元。兴全合宜一日300亿的募集规模消息一出，大家议论颇多。有人说：“劝人赎回基金的良心基金公司总经理杨东已经走了，兴全基金或已不是以前那个兴全。但从近去年新管理层上任，兴全基金产品业绩表现来看，总体还是令人满意的。从本心来说，兴全基金多多少少低估了广大投资者的购买热情。兴全基金团队：过往业绩优秀但综合实力恐难承载327亿“大基金” 兴全基金2003成立以来规模稳步增长，据wind最新数据显示，目前旗下21只产品，基金资产规模为1928.68亿元，基金总经理为庄园芳，基金经理人数为16人，平均年限为4.42年。剔除货币基金，兴全基金股混、债基金合计1170.23亿元，兴全合宜一只基金规模就占了全部的近1/3。有13中主动型管理基金(股票型基金+混合型基金)有7只五星级基金产品，2只四星级产品，2只2星级产品，2只1星级产品，可见其投资综合实力较强。但从历史大基金表现来看，除去国家队基金，规模较大往往是基金业绩的敌人。据业内专业人士表示：“以此前位列第一的为2006年12月12日成立的嘉实策略增长首募规模为419.17亿元为例，嘉实成立后采取措施，只接受赎回，不接受申购，嘉实基金实力较兴全基金还是强很多，都不太有信心全权运作这么大的基金，何况兴全基金。”由此可见，兴全基金管理327亿大基金压力还是蛮大。基金经理：80后投资总监谢治宇过往业绩亮眼 400亿规模压力大谢治宇80后投资总监，过往业绩表现较优秀，数据显示，除新成立的兴全合宜外，旗下还管理其他2只基金，兴全合润分级混合最新规模为57.4亿、兴全轻资产混合(与董理共同管理)最新规模为50.93亿。加上兴全合宜，管理总规模达到了435亿元。这只巨无霸基金给谢治宇更多带来的将是压力，327亿元大大超出了谢治宇以前管理的规模，经验的缺乏也将考验谢治宇的投资能力。对于重仓股的仓位限制，谢治宇将不得不被动配置大盘蓝筹股。假如现有基金规模每个重仓股买入上限10%，就相当于买进30亿，这么大体量也就只有可以选择银行，保险等大盘股；如果每个股票买3亿，则意味着要买100只股票，这么多股票就相当于一只量化基金，管理难度可想而知。从以往基金的业绩来看，主动管理型基金规模和业绩多多少少都有些冲突，两者不可兼得。(市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜)。董承非将和谢治宇一起管理？兴全基金：谢治宇团队共同管理市场曾经传言称兴全副总董承非将和谢治宇一起管理兴全合宜，但兴全基金给投资者感谢信中说：待兴全合宜基金成立后，基金管理部投资总监、基金经理谢治宇将汇聚公司整体投研团队平台力量，在未来两年封闭期及后续管理期间进行稳健的投资管理，力争为持有人创造中长期的良好回报。很明显，传言不可信。但抛开规模及以上分析，兴全合宜和市场上其他基金一样，最终也只有业绩才能说明问题，我们也将持续保持关注。 (责任编辑：郭伟莹) 免责声明：中国网财经转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。邮箱：finance@china.org.cn 地址：北京市海淀区花园路2号牡丹科技楼A座2层北京国新汇金股份有限公司不干胶标签
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