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83.6亿要约收购平安系欲绝对控股上海家化

2017-02-09 01:02:17

　　原标题：拿83.6亿提要约收购 “平安系”欲绝对控股上海家化

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品牌中国网配图

　　中国平安对上海家化第1大股东的位置仿佛还不满足。在酝酿1个多月以后，上海家化昨日抛出了1份“平安系”的要约收购报告书，而觊觎上海家化绝对控股地位很久的“平安系”则是出手阔气，拟再取出约83.6亿元对上海家化部份股东提出要约收购要求。

　　拟砸83.6亿元绝对控股

　　据了解，本次要约收购的主体为上海太富祥尔股权投资基金合伙企业(以下简称“太富祥尔”)。由于太富祥尔的控股股东为深圳市平安德成投资有限公司(以下简称“平安德成”)，而平安德成又受中国平安间接控股，因此昨日的要约收购主体均为“平安系”成员，而导演这次要约收购的终究幕后是中国平安。

　　在要约收购计划中，太富祥尔预定的收购股分数量约2.09亿股，占上海家化总股本的31%，而40元/股的要约收购价格更是较上海家化停牌前34.46元/股的价格，溢价约16.08%。而这也意味着，如果完本钱次要约收购，最高需要花费“平安系”约83.6亿元的真金白银。

　　“为进1步整合和优化中国平安旗下的产业资源配置，进1步增强对上市公司的影响力，有效增进上市公司稳定发展。”对实行本次要约收购的目的，“平安系”其实不避讳要加强对上市公司的控股权。实际上，在要约收购之前，“平安系”已持有上海家化合计约27.87%的股权，而这次要约完成以后，“平安系”将最多合并持有上海家化58.87%的股分。“这意味着平安系将实现对上海家化的绝对控股，上海家化的控股权之争也不可能再存在了。”1位证券法律师称，中国平安的大手笔收购有点主动示威的意思，即便不能如约完成收购，也对其他的竞争对手构成了震慑。

　　上海家化表态支持

　　“欢迎大股东增持，增持显示了大股东对日化行业和上海家化的长时间看好……”针对“平安系”抛出的要约收购计划，上海家化昨日在微信公众号中第1时间表态支持。“上海家化现在的高层肯定支持，毕竟背靠中国平安的大树，为它的后续市场竞争提供了很强大的背景实力。”1位日化行业的业内人士称。而“平安系”的实力确切无庸置疑。北京商报记者发现，连本次要约收购人聘请的财务顾问都是“平安系”成员平安证券。

　　在1位业内人士看来，“平安系”之所以重金砸向上海家化，还由于看好它的盈利前景。据了解，即便近几年深陷高层内斗，但是上海家化的事迹却始终保持增长，净利润从2012年的6.21亿元，1直增长至去年的8.98亿元。而最新的3季报中，上海家化实现净利润约7.9亿元，同比增长约8.56%。

　　依照公告，上海家化股票将于本日起开始交易。而遭到要约收购与最新股价存在溢价的影响，上海1位券商分析师认为要约收购早期不会有太多投资者接受预约，但终究要约收购成功将是大几率事件。不过，也有投资者表示，出于对上海家化未来事迹的看好，40元/股的收购价不算高，而目前上海家化的市盈率仅为21.9倍，若以后公司事迹继续增长，40元卖股有点不划算。

　　人事动荡风险仍存

　　但是，也有投资者对上海家化今后的独立性持谨慎态度。“面对如此强大的大股东，上市公司在经营、业务等方面能否保持独立性?”1位北京投资者如是说。对要约收购完成以后的计划，“平安系”表示暂无在未来12个月内改变上海家化主营业务或对上海家化主营业务做出重大调剂的计划。不过，“平安系”也同时表示，不排除收购人根据市场情况和收购人的战略安排对上海家化进行业务整合的可能。由此看来，在“平安系”实现对上海家化的绝对控股以后，确切存在对上海家化业务整合的预期。

　　需要注意的是，即便在完成要约收购以后，上海家化的人事动荡也极可能成为制约公司发展的风险。国泰君安就在1份最新的研究报告中提示关注公司人事延续动荡的风险。资料显示，今年6月以来，上海家化的董秘冯珺、副总经理方骅、独立董事张纯和苏勇均前后辞职。而这是不是意味着公司的人事动荡风险犹存，北京商报记者昨日曾致电上海家化相干负责人，不过对方始终未接听记者电话。北京商报记者:马元月董亮

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